Οκτώ εβδομάδες μέχρι να αδειάσουν τα ράφια. Εξήντα μέρες μέχρι τον λιμό
Τι το προκάλεσε αυτό και τι πρέπει να κάνετε άμεσα;
Προέβλεψα αυτό το χρονοδιάγραμμα μήνες πριν. Ιούνιο και Ιούλιο του 2026. Το είπα όταν δεν υπήρχαν ακόμη δεδομένα που να το τεκμηριώνουν. Το είπα όταν οι άνθρωποι νόμιζαν ότι έκανα λάθος. Το είπα όταν ακόμη και τα συστήματα Τεχνητής Νοημοσύνης με τα οποία συνεργάζομαι μου είπαν ότι ήμουν μπροστά από τα στοιχεία. Το είπα επειδή είδα τη σύγκλιση να έρχεται μέσω της εκπαίδευσής μου στην ανάλυση συστημάτων και επειδή κάτι βαθύτερο από τα δεδομένα μου είπε ότι το χρονοδιάγραμμα ήταν σωστό.
Thank you for reading this post, don't forget to subscribe!Τώρα τα δεδομένα είναι εδώ. Και επιβεβαιώνουν τα πάντα, γράφει ο Mark A. Shryock.
Διεξήγαγα αυτήν την έρευνα χρησιμοποιώντας τέσσερα ξεχωριστά κύρια γλωσσικά μοντέλα. Δοκίμασα κάθε ισχυρισμό με δεδομένα από την Υπηρεσία Πληροφοριών Ενέργειας των ΗΠΑ, τον Διεθνή Οργανισμό Ενέργειας, το Bloomberg, την Goldman Sachs, την JPMorgan, το Fortune, το Associated Press, το Reuters, το PBS, το CNN και τα Ηνωμένα Έθνη. Επαλήθευσα τις εκτιμήσεις εμπειρογνωμόνων από την Carlyle Group, την Rystad Energy, την Shell, την Chevron και τον ίδιο τον διαχειριστή της EIA.
Αυτό που θα σας δείξω δεν είναι εικασίες. Δεν είναι γνώμη. Είναι η τεκμηριωμένη, τεκμηριωμένη και επαληθευμένη πορεία της παγκόσμιας προσφοράς πετρελαίου όπως έχει αυτή τη στιγμή, στις 8 Μαΐου 2026.
Αν με ακούτε, η ζωή σας εξαρτάται από αυτά που αναφέρονται σε αυτό το άρθρο. Δεν υπερβάλλω. Δεν το κάνω χειρότερο από ό,τι είναι. Σας λέω ότι τα δεδομένα δείχνουν ότι οι Ηνωμένες Πολιτείες Αμερικής θα ξεμείνουν από χρησιμοποιήσιμο πετρέλαιο στις 4 Ιουλίου 2026. Η Ευρώπη θα ξεμείνει αυτόν τον μήνα. Το σύστημα τροφίμων που σας τρέφει λειτουργεί με ντίζελ. Το ντίζελ θα ξεμείνει πρώτο.
Διαβάστε αυτό. Κατανοήστε το. Αναλάβετε δράση σήμερα. Όχι αύριο. Σήμερα.
ΤΟ ΤΕΛΕΥΤΑΙΟ ΔΕΞΑΜΕΝΟΠΛΟΙΟ
Στις 3 Μαΐου 2026, ένα δεξαμενόπλοιο με σημαία Χονγκ Κονγκ, το New Corolla, έδεσε στο λιμάνι του Λονγκ Μπιτς της Καλιφόρνια. Το πλοίο μετέφερε δύο εκατομμύρια βαρέλια ιρακινού αργού πετρελαίου που είχαν φορτωθεί στο λιμάνι της Βασόρας στις 24 Φεβρουαρίου, τέσσερις ημέρες πριν οι Ηνωμένες Πολιτείες και το Ισραήλ ξεκινήσουν την Επιχείρηση Epic Fury εναντίον του Ιράν και το Στενό του Ορμούζ κλείσει ουσιαστικά.
Αυτό ήταν το τελευταίο δεξαμενόπλοιο. Το τελευταίο φορτίο πετρελαίου από τη Μέση Ανατολή που έφτασε στις αμερικανικές ακτές. Έφτασε, εκφορτώθηκε και τώρα έχει εξαφανιστεί.
Το απόθεμα που διατηρούσε την τροφοδοσία καυσίμων για δύο μήνες – δεξαμενόπλοια που ήταν ήδη στη θάλασσα όταν ξεκίνησε ο πόλεμος – έχει εξαντληθεί. Ο Bryon Stock, διευθυντής του διυλιστηρίου Chevron El Segundo, του μεγαλύτερου διυλιστηρίου στη Δυτική Ακτή, το χαρακτήρισε «σημαντικό ορόσημο που δεν έχω δει ή βιώσει στην 27χρονη καριέρα μου». Το διυλιστήριό του κανονικά λαμβάνει το 20% του αργού πετρελαίου του από τον Αραβικό Κόλπο. Αυτή η τροφοδοσία είναι τώρα μηδενική. Η Καλιφόρνια εισάγει περίπου το 60% του αργού πετρελαίου της. Περίπου το 20% αυτού προερχόταν από τη Μέση Ανατολή. Εξαφανίστηκε. Για δύο μήνες, ο κόσμος λειτουργούσε με πετρέλαιο που ήταν ήδη στη θάλασσα. Αυτό το πλωτό απόθεμα κάλυπτε την πλήρη έκταση αυτού που συνέβαινε. Διατήρησε τις τιμές υψηλές αλλά σταθερές. Διατήρησε τη ροή καυσίμων σε λειτουργία. Οδήγησε τους ανθρώπους να πιστεύουν ότι αυτή ήταν απλώς μια ακόμη κορύφωση στην αντλία.
Αυτή η ψευδαίσθηση τελείωσε στις 3 Μαΐου στο Λονγκ Μπιτς.
Δεν βρισκόμαστε πλέον σε κρίση τιμών. Εισερχόμαστε σε μια φυσική έλλειψη. Ένα σημείο όπου τα καύσιμα δεν είναι πλέον διαθέσιμα σε καμία τιμή, επειδή δεν έχει μείνει τίποτα να πουλήσουμε.
ΤΙ ΣΥΝΕΒΗ ΜΕ ΤΟ ΣΤΕΝΟ
Το Στενό του Ορμούζ είναι μια στενή πλωτή οδός μεταξύ Ιράν και Ομάν. Πριν από τον πόλεμο, περίπου 120 εμπορικά πλοία διέσχιζαν καθημερινά. 20 εκατομμύρια βαρέλια πετρελαίου μεταφέρονταν καθημερινά, το 20% του παγκόσμιου θαλάσσιου εμπορίου πετρελαίου. Ήταν το σημαντικότερο ενεργειακό σημείο συμφόρησης στη Γη.
Στις 28 Φεβρουαρίου 2026, οι Ηνωμένες Πολιτείες και το Ισραήλ εξαπέλυσαν επιθέσεις στο Ιράν, στις οποίες σκοτώθηκε ο Ανώτατος Ηγέτης Αγιατολάχ Αλί Χαμενεΐ. Το Ιράν ανταπέδωσε κλείνοντας το στενό. Στις αρχές Μαρτίου, μόνο τρία πετρελαιοφόρα διέσχιζαν την ημέρα, ενώ λίγες μέρες νωρίτερα είχαν περάσει πενήντα. Το Ιράν ανέπτυξε νάρκες, κανονιοφόρους του IRGC, πυραύλους κατά πλοίων και επιθέσεις με μη επανδρωμένα αεροσκάφη για να επιβάλει το κλείσιμο. Στις 4 Μαρτίου, το Ιράν κήρυξε επίσημα το στενό κλειστό και απείλησε να επιτεθεί σε οποιοδήποτε πλοίο επιχειρούσε να το διασχίσει. Από την έναρξη της θαλάσσιας φάσης, έχουν πραγματοποιηθεί τουλάχιστον 34 καταγεγραμμένες επιθέσεις σε εμπορικά πλοία.
Την εβδομάδα που έληξε στις 3 Μαΐου, η Lloyd’s List ανέφερε ότι μόνο 40 πλοία είχαν περάσει από το στενό κατά τη διάρκεια ολόκληρης της επταήμερης περιόδου. Αυτό αντιστοιχεί σε περίπου πέντε ή έξι την ημέρα. Πριν από τον πόλεμο, υπήρχαν 120 την ημέρα. Αυτό αντιπροσωπεύει μια κατάρρευση του 95% της εμπορικής ναυτιλίας μέσω του σημαντικότερου πετρελαϊκού διαδρόμου στον κόσμο.
Οι Ηνωμένες Πολιτείες επέβαλαν τον δικό τους ναυτικό αποκλεισμό στα ιρανικά λιμάνια στις 13 Απριλίου. Στις 23 Απριλίου, ο Τραμπ διέταξε το Ναυτικό να καταστρέψει όλα τα ιρανικά σκάφη που τοποθετούσαν νάρκες. Στις 3 Μαΐου, ο Τραμπ δήλωσε ότι οι ΗΠΑ θα βοηθούσαν στην απελευθέρωση των ακινητοποιημένων πλοίων, αλλά στη συνέχεια σταμάτησε την προσπάθεια. Το Ιράν προειδοποίησε τις ΗΠΑ να μείνουν έξω από αυτό.
Το στενό είναι ουσιαστικά κλειστό για περισσότερο από δύο μήνες. Είκοσι χιλιάδες ναύτες και δύο χιλιάδες πλοία εξακολουθούν να παραμένουν εγκλωβισμένα στον Περσικό Κόλπο. Οι ασφαλιστικές εταιρείες αρνούνται την κάλυψη κινδύνου πολέμου για διελεύσεις μέσω του Ορμούζ και η Κοινή Επιτροπή Πολέμου του Λονδίνου έχει επεκτείνει τις καθορισμένες ζώνες υψηλού κινδύνου. Τα ασφάλιστρα κινδύνου πολέμου είναι τέσσερις έως έξι φορές υψηλότερα από ό,τι πριν από τον πόλεμο. Ακόμη και τα πλοία που είναι πρόθυμα να επιχειρήσουν τη διέλευση αντιμετωπίζουν κόστος ασφάλισης που καθιστά το ταξίδι οικονομικά ανέφικτο.
ΤΙ ΣΗΜΑΙΝΕΙ «ΒΑΘΜΟΣ ΔΕΞΑΜΕΝΩΝ» ΚΑΙ ΓΙΑΤΙ ΑΥΤΟ ΘΑ ΒΑΛΕΙ ΤΕΛΟΣ ΣΤΟΝ ΤΡΟΠΟ ΖΩΗΣ ΣΑΣ
Τις επόμενες ημέρες, θα ακούσετε μια έκφραση που οι περισσότεροι Αμερικανοί δεν έχουν ξανασυναντήσει: βυθός δεξαμενών.
Ο Jeff Currie, ανώτερος σύμβουλος στον Όμιλο Carlyle, δήλωσε στην τηλεόραση Bloomberg στις 6 Μαΐου 2026 ότι οι δεξαμενές πετρελαίου στην Ευρώπη θα φτάσουν στον πάτο «κάποια στιγμή τον Μάιο» και στις Ηνωμένες Πολιτείες «κάποια στιγμή γύρω στις 4 Ιουλίου». Είπε ότι «δεν έχει ξαναδεί κάτι παρόμοιο». Σταματήστε για μια στιγμή και καταλάβετε τι σημαίνει αυτό.
Ο βυθός δεξαμενών δεν σημαίνει ότι οι δεξαμενές είναι σχεδόν άδειες. Αυτό σημαίνει ότι το σύστημα δεν λειτουργεί πλέον. Οι δεξαμενές αποθήκευσης πετρελαίου απαιτούν έναν ελάχιστο όγκο υγρού για να διατηρήσουν την πίεση που επιτρέπει στις αντλίες να λειτουργούν. Όταν η στάθμη πέσει κάτω από αυτό το όριο, το υπόλοιπο πετρέλαιο καθίσταται φυσικά απρόσιτο στο σύστημα αγωγών. Δεν μπορεί να αντληθεί. Δεν μπορεί να μετακινηθεί. Οι αντλίες παρουσιάζουν βλάβη.
Κάτω από αυτό, το κάτω πέντε έως δέκα τοις εκατό των μεγάλων δεξαμενών αποθήκευσης περιέχει ιζήματα, νερό και παραφινικό κερί που η βιομηχανία αποκαλεί «βαριά ύλη». Αν προσπαθήσετε να αντλήσετε από αυτό το επίπεδο, φράσσετε τα φίλτρα και καταστρέφετε τον εξοπλισμό του διυλιστηρίου. Αυτός ο τελικός όγκος είναι άχρηστος χωρίς εντατική επεξεργασία που διαρκεί εβδομάδες.
Έτσι, όταν ο Currie μιλάει για «πυθμένα δεξαμενών», περιγράφει ένα σημείο όπου η ίδια η υποδομή παρουσιάζει βλάβη. Οι αντλίες δεν μπορούν να αντλήσουν. Οι αγωγοί δεν μπορούν να παραδώσουν. Τα διυλιστήρια δεν μπορούν να επεξεργαστούν. Δεν έχει σημασία ποια είναι η τιμή. Δεν έχει σημασία πόσα χρήματα έχετε. Το καύσιμο έχει φυσικά εξαφανιστεί από το σύστημα.
Η Ευρώπη φτάνει σε αυτό το σημείο τώρα. Αυτόν τον μήνα. Μάιο του 2026. Οι Ηνωμένες Πολιτείες θα το φτάσουν γύρω στις 4 Ιουλίου. Αυτή δεν είναι μια πρόβλεψη για το επόμενο έτος. Αυτό συμβαίνει σε οκτώ εβδομάδες από την ημέρα που γράφω αυτό.
ΤΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΠΟΥ ΤΟ ΑΠΟΔΕΙΚΝΥΟΥΝ
Την εβδομάδα που έληξε την 1η Μαΐου, τα συνολικά εμπορικά αποθέματα πετρελαίου στις ΗΠΑ μειώθηκαν κατά 5,9 εκατομμύρια βαρέλια σε μία μόνο εβδομάδα. Τα αποθέματα αργού πετρελαίου μειώθηκαν κατά 2,3 εκατομμύρια βαρέλια. Τα αποθέματα καυσίμων απόσταξης (ντίζελ και καύσιμο αεριωθούμενων) μειώθηκαν κατά 1,3 εκατομμύρια βαρέλια και τώρα βρίσκονται 11% κάτω από τον πενταετή μέσο όρο, στο χαμηλότερο επίπεδο από το 2005. Τα αποθέματα βενζίνης στις ΗΠΑ μειώθηκαν κατά 2,5 εκατομμύρια βαρέλια. Αυτή ήταν η ενδέκατη συνεχόμενη εβδομαδιαία μείωση των αποθεμάτων βενζίνης. Όλα αυτά προέρχονται από την εβδομαδιαία έκθεση της EIA για την κατάσταση του πετρελαίου, η οποία δημοσιεύθηκε στις 6 Μαΐου 2026.
Σε παγκόσμιο επίπεδο, το καθαρό έλλειμμα της αγοράς για το δεύτερο τρίμηνο του 2026 εκτιμάται από την EIA σε 5,1 εκατομμύρια βαρέλια την ημέρα. Αλλά αυτή είναι απλώς η διαφορά μεταξύ παραγωγής και κατανάλωσης. Όταν ληφθεί υπόψη η μείωση των στρατηγικών αποθεμάτων, των πλωτών αποθεμάτων και των εμπορικών αποθεμάτων παγκοσμίως, η ακαθάριστη εξάντληση ανέρχεται σε 10 έως 13 εκατομμύρια βαρέλια την ημέρα. Μια ανάλυση εκτιμά ότι περισσότερα από ένα δισεκατομμύριο βαρέλια αποθηκευμένου πετρελαίου έχουν καταναλωθεί από τα τέλη Φεβρουαρίου.
Για να το θέσουμε σε προοπτική: το συνολικό στρατηγικό απόθεμα πετρελαίου των ΗΠΑ ανήλθε σε 413 εκατομμύρια βαρέλια τον Δεκέμβριο του 2025. Σε δέκα εβδομάδες, έχουμε καταναλώσει το ισοδύναμο περισσότερων από δύο πλήρων στρατηγικών αποθεμάτων πετρελαίου.
Το ίδιο το SPR ανερχόταν σε 397,9 εκατομμύρια βαρέλια στα τέλη Απριλίου. Την εβδομάδα της 1ης Μαΐου, αυτό είχε μειωθεί στα 392,7 εκατομμύρια βαρέλια και ο αριθμός εξακολουθούσε να μειώνεται. Οι ΗΠΑ ανακοίνωσαν την απελευθέρωση 172 εκατομμυρίων βαρελιών στο πλαίσιο μιας συντονισμένης προσπάθειας 32 χωρών, συνολικά 400 εκατομμύρια βαρέλια. Μέχρι σήμερα, μόνο 17,5 εκατομμύρια από αυτήν την απελευθέρωση των ΗΠΑ έχουν ολοκληρωθεί. Η απελευθέρωση είναι δομημένη ως ανταλλαγή, όχι ως πώληση, πράγμα που σημαίνει ότι κάθε βαρέλι πρέπει αργότερα να επιστραφεί στο απόθεμα με premium 18 έως 22%. Δανειζόμαστε με τόκο από το δικό μας απόθεμα έκτακτης ανάγκης για να καλύψουμε ένα κενό που δεν μπορεί να καλυφθεί.
Η Goldman Sachs ανέφερε ότι τα παγκόσμια αποθέματα αντιπροσωπεύουν 101 ημέρες ζήτησης και προέβλεψε ότι θα μειωθούν σε 98 ημέρες μέχρι το τέλος Μαΐου. Η HFI Research εκτίμησε ότι τα αμερικανικά αποθέματα αργού πετρελαίου θα μπορούσαν να εξαντληθούν μέσα σε δύο εβδομάδες. Τα αμερικανικά αποθέματα πετρελαίου θα μπορούσαν να εξαντληθούν μέσα σε οκτώ εβδομάδες. Τα μόνα αποθέματα που απομένουν παγκοσμίως είναι τα εμπορικά αποθέματα των ΗΠΑ και το στρατηγικό απόθεμα της Κίνας.
Η εκτίμηση του Currie στο Bloomberg ήταν οριστική: «Είναι μια ολοκληρωμένη υπόθεση, τέλος της ιστορίας. Θα χρειαστεί τόσος καιρός για να επαναφέρουμε τα πάντα σε λειτουργία που αυτές οι προμήθειες θα συνεχίσουν να μειώνονται». Ακόμα κι αν ο πόλεμος τελείωνε σήμερα, οι ελλείψεις είναι αναπόφευκτες.
ΤΟ ΝΤΙΖΕΛ ΘΑ ΕΞΑΝΤΛΗΘΕΙ ΠΡΩΤΑ ΚΑΙ ΜΕΤΑ ΟΛΑ ΘΑ ΣΤΑΜΑΤΗΣΟΥΝ
Δεν είναι όλα τα καύσιμα ίδια σε αυτή την κρίση. Το ντίζελ εξαντλείται πρώτο. Και όταν εξαντληθεί το ντίζελ, η Αμερική θα σταματήσει.
Τα αμερικανικά αποθέματα αποσταγμάτων (ντίζελ και καύσιμο αεροσκαφών μαζί) είναι 11% κάτω από τον πενταετή μέσο όρο και στο χαμηλότερο επίπεδό τους από το 2005. Στο Μίσιγκαν, το ντίζελ κοστίζει 6,00 δολάρια ανά γαλόνι. Στην περιοχή των Μεγάλων Λιμνών, η τιμή είναι πάνω από 6,00 δολάρια. Στην Καλιφόρνια, οι προβλέψεις ποικίλλουν από 6,00 δολάρια έως 8,90 δολάρια ανά γαλόνι, ανάλογα με το πόσο διαρκεί η κρίση.
Το ντίζελ δεν είναι καύσιμο πολυτελείας. Το ντίζελ είναι η ψυχή της αμερικανικής οικονομίας. Το εβδομήντα τοις εκατό όλων των γεωργικών και διατροφικών προϊόντων στις Ηνωμένες Πολιτείες μεταφέρονται με φορτηγό. Κάθε φορτηγό λειτουργεί με ντίζελ. Κάθε τρακτέρ σε κάθε χωράφι λειτουργεί με ντίζελ. Κάθε θεριζοαλωνιστική μηχανή λειτουργεί με ντίζελ. Κάθε ψυγειάκι που διατηρεί τα τρόφιμα δροσερά στο δρόμο τους προς το σούπερ μάρκετ σας λειτουργεί με ντίζελ. Κάθε εμπορευματικό τρένο που τραβάει βαγόνια σιτηρών λειτουργεί με ντίζελ.
Όταν το ντίζελ γίνεται σπάνιο, τα φορτηγά σταματούν να κινούνται. Αν τα φορτηγά σταματήσουν να κινούνται, τα τρόφιμα δεν συλλέγονται από τα αγροκτήματα. Δεν παραδίδονται σε μονάδες επεξεργασίας. Δεν οδηγούνται σε κέντρα διανομής. Δεν φτάνουν στα σούπερ μάρκετ.
Αυτό δεν είναι πληθωρισμός. Ο πληθωρισμός είναι όταν οι τιμές αυξάνονται. Αυτό συμβαίνει όταν τα ράφια αδειάζουν επειδή δεν υπάρχει τίποτα να βάλουν πάνω τους. Δεν υπάρχει τίποτα να βάλουν πάνω τους επειδή δεν υπάρχει καύσιμο για τη μεταφορά των τροφίμων από τον τόπο καλλιέργειας στον τόπο κατοικίας σας.
Τα Ηνωμένα Έθνη έχουν ήδη σημάνει συναγερμό. Το UN News ανέφερε ότι η αναστάτωση στο Στενό του Ορμούζ αυξάνει τους φόβους για μια παγκόσμια επισιτιστική κρίση. Οι οικονομολόγοι του FAO προειδοποίησαν ότι η κατάσταση θα μπορούσε να επιδεινωθεί περαιτέρω, ιδιαίτερα εάν οι χώρες αρχίσουν να περιορίζουν τις εξαγωγές για την προστασία των εγχώριων αποθεμάτων, ένα μοτίβο που παρατηρείται σε κάθε προηγούμενη επισιτιστική κρίση. Οι τιμές των λιπασμάτων ήδη αυξάνονται επειδή η παραγωγή αζωτούχων λιπασμάτων εξαρτάται από το φυσικό αέριο και οι προμήθειες φυσικού αερίου μέσω του Στενού του Ορμούζ έχουν διακοπεί. Οι τιμές των αζωτούχων λιπασμάτων στην Καλιφόρνια έχουν αυξηθεί μεταξύ 450 και 575 δολαρίων ανά τόνο.
Το CNN ανέφερε ότι η πετρελαϊκή κρίση εξελίσσεται σε «μια κρίση που επηρεάζει τα πάντα». Πλαστικά καπάκια, κιβώτια, σακούλες σνακ και συσκευασίες γίνονται ολοένα και πιο δύσκολο να βρεθούν. Παράγωγα πετρελαίου χρειάζονται για κόλλα σε παπούτσια και έπιπλα, βιομηχανικά λιπαντικά για μηχανήματα και διαλύτες για χρώματα και προϊόντα καθαρισμού. Μπύρα, νουντλς, πατατάκια, παιχνίδια, καλλυντικά, προμήθειες αιμοκάθαρσης, προφυλακτικά. Όλα εξαρτώνται από το πετρέλαιο. Και αυτή τη στιγμή, όλα διαταράσσονται.
Δεν πλησιάζουμε σε μια επισιτιστική κρίση. Βρισκόμαστε ακριβώς στη μέση μιας. Και θα οδηγήσει σε λιμό αν αυτό συνεχιστεί τον Ιούνιο και τον Ιούλιο, κάτι που τα στοιχεία δείχνουν ότι θα συμβεί.
Η ΚΑΤΑΡΡΕΥΣΗ ΤΗΣ ΠΟΛΙΤΙΚΗΣ ΑΕΡΟΠΟΡΙΑΣ ΕΧΕΙ ΗΔΗ ΞΕΚΙΝΗΣΕΙ
Στις 2 Μαΐου 2026, η Spirit Airlines σταμάτησε όλες τις δραστηριότητές της. Η ανακοίνωση έγινε στις 3:00 π.μ. ώρα Ανατολικής Ακτής. Δεκαεπτά χιλιάδες εργαζόμενοι έχασαν τις δουλειές τους. Ο δικηγόρος της αεροπορικής εταιρείας δήλωσε ότι δεν υπήρχε «διέξοδος». Η Spirit είχε καταπιεί περισσότερα από 100 εκατομμύρια δολάρια σε κόστος καυσίμων από την 1η Μαρτίου. Τελείωσε.
Η Spirit Airlines δεν είναι η τελευταία αεροπορική εταιρεία που χρεοκοπεί. Είναι η πρώτη.
Τα αποθέματα καυσίμων αεροσκαφών στον ευρωπαϊκό κόμβο αναφοράς Άμστερνταμ-Ρότερνταμ-Αμβέρσα έχουν μειωθεί κατά 50% από την έναρξη του πολέμου στα τέλη Φεβρουαρίου. Ο Claudio Galimberti, επικεφαλής οικονομολόγος της Rystad Energy, δήλωσε στο Fortune ότι η πτώση είναι «μια ευθεία γραμμή προς τα κάτω και ότι αυτό θα συνεχιστεί για τις επόμενες εβδομάδες, ό,τι και να κάνουμε».
Η Goldman Sachs αναμένει ότι τα ευρωπαϊκά αποθέματα καυσίμων αεροσκαφών θα μειωθούν κάτω από το κρίσιμο όριο 23 ημερών του Διεθνούς Οργανισμού Ενέργειας κάποια στιγμή τον Ιούνιο. Το Ηνωμένο Βασίλειο αναγνωρίζεται ως η χώρα που διατρέχει τον μεγαλύτερο κίνδυνο δελτίου καυσίμων αεροσκαφών. Ορισμένες ευρωπαϊκές χώρες δεν έχουν καθόλου επίσημο απόθεμα καυσίμων αεροσκαφών.
Η Lufthansa έχει ακυρώσει 20.000 πτήσεις μέχρι τον Οκτώβριο. Η AirAsia X έχει αυξήσει τα ναύλα κατά 31 έως 40 τοις εκατό και έχει μειώσει τη χωρητικότητα κατά 10 τοις εκατό. Η Air New Zealand έχει ακυρώσει 1.100 πτήσεις. Μόνο για τον Μάιο, περισσότερες από 13.000 πτήσεις έχουν ακυρωθεί σε όλη την Ευρώπη. Σε παγκόσμιο επίπεδο, σχεδόν δύο εκατομμύρια θέσεις έχουν αφαιρεθεί από τα δρομολόγια των αεροπορικών εταιρειών. Η American Airlines εκτίμησε το κόστος καυσίμων για το 2026 σε 4 δισεκατομμύρια δολάρια υψηλότερο από ό,τι πέρυσι. Η Delta ανέφερε αύξηση 2 δισεκατομμυρίων δολαρίων στο κόστος καυσίμων μόνο για το δεύτερο τρίμηνο.
Ο Galimberti δήλωσε στο Fortune: «Εξακολουθούμε να υπνοβατούμε προς αυτήν την επικείμενη καταστροφή, ας πούμε. Δεν υπάρχει αμφιβολία ότι θα συμβεί καταστροφή». Το αποκάλεσε υπνοβατισμό. Αυτή είναι η σωστή λέξη. Τα δεδομένα το φωνάζουν, και ο κόσμος υπνοβατεί.
ΤΑ ΚΑΥΣΙΜΑ ΓΙΑ ΤΑ ΟΠΟΙΑ ΚΑΝΕΙΣ ΔΕΝ ΜΙΛΑΕΙ
Η κρίση εκτείνεται πολύ πέρα από αυτό που εισέρχεται στο αυτοκίνητο ή το φορτηγό σας. Το Στενό του Ορμούζ μετέφερε περίπου το 20% του παγκόσμιου εμπορίου υγροποιημένου φυσικού αερίου. Το Κατάρ, ο μεγαλύτερος εξαγωγέας LNG στον κόσμο, έχει υποστεί ζημιές στο συγκρότημα επεξεργασίας του στο Ρας Λαφάν, με αποτέλεσμα να χαθεί περίπου το 17% της χωρητικότητας. Η Rystad Energy εκτιμά ότι η διαταραχή έχει αφαιρέσει από την αγορά το 7 έως 11% της ετήσιας παγκόσμιας προσφοράς LNG. Οι τιμές spot για το LNG στην Ασία έχουν αυξηθεί κατά 140%, από 10 δολάρια ανά εκατομμύριο BTU πριν από τον πόλεμο σε πάνω από 25 δολάρια.
Το υγραέριο (LPG), το καύσιμο που χρησιμοποιείται για την παραγωγή πλαστικών, χημικών, συστημάτων θέρμανσης και γεωργικών δραστηριοτήτων, αντιμετωπίζει στασιμότητα στις μεταφορές τώρα που οι εξαγωγές από την περιοχή του Κόλπου έχουν καταρρεύσει. Η Goldman Sachs προσδιορίζει το υγραέριο (LPG) ως σημαντικό κίνδυνο ελλείψεων κατά το δεύτερο τρίμηνο του 2026.
Η NAFTA, η πετροχημική πρώτη ύλη για πλαστικά, διαλύτες και βιομηχανικά χημικά, εξαφανίζεται από τις ασιατικές αγορές. Τα αποθέματα στη Φουτζέιρα έχουν μειωθεί κατά 72%. Τα αποθέματα νάφθας ARA στη Βορειοδυτική Ευρώπη έχουν μειωθεί κατά 37%. Οι τιμές των μεσαίων αποσταγμάτων στη Σιγκαπούρη έχουν φτάσει σε ιστορικά υψηλά επίπεδα άνω των 290 δολαρίων ανά βαρέλι. Τα πετροχημικά εργοστάσια σε όλη την Ασία κλείνουν τις πόρτες τους επειδή δεν μπορούν να αντέξουν οικονομικά ή να προμηθευτούν πρώτες ύλες.
Αυτά δεν είναι καύσιμα για τους καταναλωτές. Οι περισσότεροι Αμερικανοί δεν θα ακούσουν ποτέ για ελλείψεις νάφθας ή LPG. Αλλά θα τις νιώσουν. Πλαστικές συσκευασίες, ιατρικά εφόδια, συστατικά λιπασμάτων, βιομηχανικά χημικά, καύσιμο θέρμανσης κατοικιών που χρησιμοποιεί προπάνιο. Όλα εξαρτώνται από τις αλυσίδες εφοδιασμού που αυτή τη στιγμή καταρρέουν.
ΟΙ ΠΕΡΙΟΧΕΣ ΠΟΥ ΘΑ ΠΛΗΓΟΥΝ ΠΡΩΤΕΣ
Δεν αντιμετωπίζει κάθε μέρος της Αμερικής τον ίδιο κίνδυνο. Η γεωγραφία καθορίζει την ευπάθεια.
Η Καλιφόρνια λειτουργεί ως αυτό που οι αναλυτές αποκαλούν «ενεργειακό νησί». Είναι αποσυνδεδεμένο από το εγχώριο δίκτυο αγωγών και εξαρτάται σχεδόν εξ ολοκλήρου από τις εισαγωγές αργού πετρελαίου μέσω θαλάσσης. Το διυλιστήριο Chevron El Segundo, το μεγαλύτερο στη Δυτική Ακτή, έχει αποκοπεί από ένα σημαντικό μέρος του εφοδιασμού του χωρίς εναλλακτικό αγωγό. Η τιμή της βενζίνης στην Καλιφόρνια είναι ήδη πάνω από 6,00 δολάρια ανά γαλόνι και εξακολουθεί να αυξάνεται.
Οι νοτιοανατολικές Ηνωμένες Πολιτείες εξαρτώνται σε μεγάλο βαθμό από τον αγωγό Colonial, τον κύριο αγωγό για τα διυλισμένα προϊόντα που εκτείνεται από την ακτή του Κόλπου προς την Ανατολική Ακτή. Αυτός ο αγωγός αντιμετωπίζει επί του παρόντος μειωμένη απόδοση επειδή τα διυλιστήρια στην ακτή του Κόλπου δίνουν προτεραιότητα στις εξαγωγές προς την Ευρώπη, όπου η έλλειψη είναι πιο έντονη. Η Νοτιοανατολική περιοχή θα μπορούσε να αντιμετωπίσει τοπικές ελλείψεις ακόμη και πριν ο εθνικός μέσος όρος φτάσει σε επίπεδα κρίσης.
Η Ασία και ο Ειρηνικός πλήττονται πρώτες και σκληρότερα. Ο Διευθύνων Σύμβουλος της Shell, Wael Sawan, δήλωσε στους επενδυτές ότι «η Νότια Ασία δέχτηκε πρώτη το πλήγμα. Αυτό έχει μετατοπιστεί στη Νοτιοανατολική Ασία, τη Βορειοανατολική Ασία και στη συνέχεια περισσότερο προς την Ευρώπη καθώς οδεύουμε προς τον Απρίλιο». Η Νότια Κορέα, η Ιαπωνία και η Κίνα μαζί αντιπροσωπεύουν το 75% του πετρελαίου που κανονικά ρέει μέσω του Ορμούζ. Η Αυστραλία έχει ήδη εφαρμόσει μέτρα εργασίας από το σπίτι που έχουν επιβληθεί από την κυβέρνηση. Οι Φιλιππίνες έχουν μεταβεί σε τετραήμερη εβδομάδα εργασίας. Το Βιετνάμ έχει δώσει οδηγίες στους εργαζομένους να μείνουν σπίτι.
Η Ευρώπη αντιμετωπίζει άμεση εξάντληση των αποθεμάτων αυτόν τον μήνα. Η μεγάλη εξάρτηση από το LNG από το Κατάρ και το αργό πετρέλαιο της Σαουδικής Αραβίας μέσω του Ορμούζ έχει οδηγήσει σε βιομηχανικές επιβαρύνσεις έως και 30%. Ο Patrick Pouyanne, Διευθύνων Σύμβουλος της Total, εκτίμησε ότι από την έναρξη της κρίσης έχουν αντληθεί 10 έως 13 εκατομμύρια βαρέλια ημερησίως από τα παγκόσμια αποθέματα, ποσό που αντιστοιχεί σε κατανάλωση περίπου 500 εκατομμυρίων βαρελιών μέχρι σήμερα. Ο Διευθύνων Σύμβουλος της Equinor δήλωσε ότι θα χρειαστούν έξι μήνες ή και περισσότερο για να ομαλοποιηθεί η κατάσταση, ακόμη και μετά την επίτευξη συμφωνίας.
Η ΤΙΜΗ ΠΟΥ ΒΛΕΠΕΤΕ ΕΙΝΑΙ ΨΕΜΑ
Κάτι συμβαίνει στις αγορές πετρελαίου αυτή τη στιγμή που οι περισσότεροι Αμερικανοί δεν θα ακούσουν ποτέ, και είναι ίσως το πιο σημαντικό σημάδι σε όλη αυτή την κρίση.
Υπάρχουν δύο τιμές για το πετρέλαιο. Η τιμή «σε χαρτί» είναι αυτή που βλέπετε στις ειδήσεις, τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης που διαπραγματεύονται στα χρηματιστήρια. Έπειτα, υπάρχει η «φυσική» τιμή. Αυτή είναι η τιμή στην οποία πωλούνται τα πραγματικά βαρέλια πετρελαίου όταν οι πραγματικοί αγοραστές πληρώνουν πραγματικά χρήματα για πραγματικό αργό πετρέλαιο που παραδίδεται σε πραγματικά διυλιστήρια.
Σε μια κανονική αγορά, αυτές οι δύο τιμές ακολουθούν η μία την άλλη στενά. Προς το παρόν, αυτό δεν ισχύει. Από την αρχή της κρίσης, η διαφορά μεταξύ των δύο κυμαίνεται από 20 έως 60 δολάρια ανά βαρέλι, ανάλογα με την ημέρα και την ποιότητα του αργού πετρελαίου.
Στις 8 Μαΐου, τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης αργού πετρελαίου Brent έκλεισαν γύρω στα 101,65 δολάρια ανά βαρέλι. Αυτό είναι το ποσό στους τίτλους. Αλλά στις 7 Απριλίου, το φυσικό Dated Brent έφτασε τα 144,42 δολάρια ανά βαρέλι, την υψηλότερη τιμή από το 1987. Αυτή είναι μια διαφορά άνω των 40 δολαρίων σε ένα μόνο σημείο αναφοράς. Τον Απρίλιο, ο IEA ανέφερε τιμές spot για το αργό πετρέλαιο σε φυσικό επίπεδο σχεδόν 150 δολάρια ανά βαρέλι.
Ο βετεράνος επενδυτής ενέργειας George Noble συνόψισε εύστοχα την απόκλιση όταν η τιμή του χαρτιού έκλεισε στα 90 δολάρια και η φυσική τιμή διαμορφώθηκε στα 144 δολάρια την ίδια ημέρα: «Και τα δύο είναι ΛΑΘΟΣ». Βασιζόμενος σε 45 χρόνια εμπειρίας, πρόσθεσε ότι όταν η τιμή του χαρτιού φτάσει την φυσική τιμή, η ανατίμηση θα είναι «έντονη».
Η τιμή που βλέπετε στις ειδήσεις είναι η τιμή του χαρτιού. Η τιμή που πληρώνει στην πραγματικότητα ο κόσμος για το πετρέλαιο είναι πολύ υψηλότερη. Και όταν αυτά τα δύο νούμερα συναντηθούν, όλες οι τιμές που πληρώνετε για τα πάντα θα κινηθούν μαζί τους. Το Reuters ανέφερε ότι οι short sellers είχαν τοποθετήσει στοιχήματα 7 δισεκατομμυρίων δολαρίων σε πετρέλαιο τον Μάρτιο και τον Απρίλιο πριν από σημαντικές κινήσεις των τιμών, αποκομίζοντας εκατοντάδες εκατομμύρια δολάρια κέρδος. Κάποιος το ήξερε. Κάποιος είχε τοποθετηθεί για να επωφεληθεί από το χάος. Και το έκαναν.
Η 64 ΕΒΔΟΜΑΔΩΝ ΚΑΘΥΣΤΕΡΗΣΗ ΠΟΥ ΚΑΝΕΙΣ ΔΕΝ ΚΑΤΑΛΑΒΑΙΝΕΙ
Αυτό είναι το γεγονός που θα πρέπει να κρατήσει ξύπνιο κάθε υπεύθυνο χάραξης πολιτικής απόψε. Εάν το Στενό του Ορμούζ άνοιγε πλήρως και μόνιμα σήμερα το απόγευμα, η πρώτη σταγόνα νέας βενζίνης από τον Περσικό Κόλπο δεν θα έφτανε σε βενζινάδικο στη Μεσοδυτική Αμερική μέχρι περίπου τον Ιούνιο του 2027. Δηλαδή σε 64 εβδομάδες.
Τα μαθηματικά είναι απλά. Χρειάζονται περίπου 40 ημέρες για να πλεύσει ένα πολύ μεγάλο πλοίο μεταφοράς αργού πετρελαίου (VLCC) από τον Περσικό Κόλπο στις ακτές του Κόλπου των ΗΠΑ. Μόλις το αργό πετρέλαιο φτάσει σε ένα διυλιστήριο, περνάει από μια διαδικασία διύλισης αρκετών εβδομάδων πριν γίνει χρησιμοποιήσιμο καύσιμο. Στη συνέχεια, η διυλισμένη βενζίνη πρέπει να μεταφερθεί από τα παράκτια διυλιστήρια σε σημεία εσωτερικής διανομής, κάτι που διαρκεί άλλες 10 έως 14 ημέρες μέσω αγωγών και φορτηγών. Προσθέστε τα όλα και φτάνετε στις 64 εβδομάδες από το στενό στην αντλία.
Αυτό σημαίνει ότι ο πόνος είναι αναπόφευκτος. Ανεξάρτητα από το τι θα συμβεί διπλωματικά. Ανεξάρτητα από το ποια συμφωνία θα επιτευχθεί. Ανεξάρτητα από το τι υπόσχονται οι πολιτικοί. Η φυσική πραγματικότητα της μεταφοράς πετρελαίου διαμέσου των ωκεανών, της διύλισής του και της διανομής του σε 150.000 βενζινάδικα δεν μπορεί να συντομευτεί. Καμία ομιλία δεν θα το λύσει αυτό. Καμία εκτελεστική απόφαση δεν θα το λύσει αυτό. Κανένα tweet δεν θα το λύσει αυτό. Οι νόμοι της φύσης δεν διαπραγματεύονται.
Ο Currie το επιβεβαίωσε αυτό στο Bloomberg: «Μιλάτε για περισσότερους από τρεις μήνες πριν καν υπάρξει η αρχή οποιουδήποτε είδους ροής». Και αυτοί οι τρεις μήνες είναι μόνο η αρχή. Το πλήρες χρονοδιάγραμμα για την αποκατάσταση της ροής είναι περισσότερο από ένα έτος.
Αλλά τα εμπόδια εκτείνονται πολύ πέρα από τον χρόνο διέλευσης. Οι θαλάσσιες οδοί πρέπει να καθαριστούν από νάρκες. Οι εταιρείες ναυτιλιακών ασφαλίσεων πρέπει να πειστούν ότι το στενό είναι ασφαλές και η Lloyd’s of London πιθανότατα θα διατηρήσει ασφάλιστρα κινδύνου πολέμου για μήνες μετά από μια ειρηνευτική συμφωνία. Τα πλοία πρέπει να μετακινηθούν. Η παραγωγή που σταμάτησε πρέπει να επανεκκινηθεί, μια διαδικασία για την οποία η ανάκαμψη μετά την COVID έχει δείξει ότι μπορεί να διαρκέσει έως και δύο χρόνια, με μόνιμη ζημιά σε ορισμένες δεξαμενές εάν τα πηγάδια δεν παροπλιστούν σωστά. Περισσότερα από δύο εκατομμύρια βαρέλια ημερησίως δυναμικότητας διύλισης στη Μέση Ανατολή είναι εκτός λειτουργίας ή έχουν υποστεί ζημιά. Η εγκατάσταση Ras Laffan στο Κατάρ έχει χάσει περίπου το 17% της χωρητικότητάς της. Η βιομηχανία εκτιμά ότι η περίοδος ανάκαμψης θα μπορούσε να διαρκέσει έως και πέντε χρόνια. Για κρίσιμο εξοπλισμό, όπως οι αεριοστρόβιλοι, οι κατασκευαστές πρωτότυπου εξοπλισμού (OEM) αντιμετωπίζουν καθυστερήσεις δύο έως τεσσάρων ετών. Το συνολικό κόστος επισκευής στον Κόλπο εκτιμάται σε 25 έως 58 δισεκατομμύρια δολάρια.
Ακόμα κι αν η ειρήνη έρθει αύριο, η ανάκαμψη θα διαρκέσει χρόνια.
ΣΥΝΕΧΙΖΕΤΑΙ
Views: 7