Την περασμένη εβδομάδα, μια τραπεζική καταστροφή εκτυλίχθηκε στην Κίνα, με ΣΑΡΑΝΤΑ (40) τράπεζες να πτωχεύουν και να πρέπει να απορροφηθούν από άλλες τράπεζες. Χθες, η Jiangxi Bank – ένας ΓΙΓΑΝΤΗΣ – χρεοκόπησε, με αποτέλεσμα οι καταθέτες να εισβάλουν στην τράπεζα και να ζητήσουν τα χρήματά τους.
Ο κινεζικός τραπεζικός τομέας αντιμετωπίζει μια μεγάλης κλίμακας κρίση. Σε μόλις μία εβδομάδα, σαράντα τράπεζες εξαφανίστηκαν, συγχωνεύτηκαν σε μεγαλύτερα ιδρύματα.
Χθες, η Jiangxi Bank of China κατέρρευσε, κλιμακώνοντας περαιτέρω την κρίση.
Οι μικρότερες τράπεζες της Κίνας παλεύουν με επισφαλή δάνεια και είναι εκτεθειμένες στη συνεχιζόμενη κρίση των ακινήτων.
Το μέγεθος του προβλήματος
Υπάρχουν περίπου 3.800 τέτοια προβληματικά ιδρύματα. Διαθέτουν 55 τρισεκατομμύρια γιουάν (7,5 τρισεκατομμύρια δολάρια) σε περιουσιακά στοιχεία – το 13% ολόκληρου του τραπεζικού συστήματος – και έχουν από καιρό κακοδιαχειριστεί, συσσωρεύοντας τεράστια ποσά επισφαλών δανείων. Πολλοί έχουν δώσει δάνεια σε κατασκευαστές ακινήτων και τοπικές κυβερνήσεις, εκθέτοντάς τους στην κρίση ακινήτων της Κίνας. Τα τελευταία χρόνια κάποιοι αποκάλυψαν ότι το 40% των βιβλίων τους είναι μη εξυπηρετούμενα δάνεια.
Η Bank of Jiujiang, ένας δανειστής μεσαίας βαθμίδας, ανακοίνωσε πρόσφατα ότι τα κέρδη της ενδέχεται να μειωθούν κατά 30% λόγω των δανείων με χαμηλή απόδοση. Αυτή η σπάνια αποκάλυψη υπογραμμίζει τη σοβαρότητα της κατάστασης. Οι αρχές έχουν πιέσει για περισσότερη διαφάνεια, αλλά η πραγματική κλίμακα του προβλήματος του επισφαλούς χρέους εξακολουθεί να εμφανίζεται. Τα τέσσερα κρατικά AMCs που έχουν συσταθεί για τη διαχείριση των επισφαλών χρεών αντιμετωπίζουν τώρα τα ίδια προβλήματα, με το ένα να χρειάζεται μια διάσωση 6,6 δισεκατομμυρίων δολαρίων το 2021.
Τράπεζες που εξαφανίζονται!
Ο κύριος τρόπος αντιμετώπισης της Κίνας με τις μικρές, αδύναμες τράπεζες: εξαφανίστε τις. Από τα 40 ιδρύματα που εξαφανίστηκαν πρόσφατα, τα 36 βρίσκονταν στην επαρχία Liaoning και απορροφήθηκαν από έναν νέο δανειστή που ονομάζεται Liaoning Rural Commercial Bank, η οποία ιδρύθηκε ως κέντρο συμψηφισμού για τις κακές τράπεζες. Από την έναρξή του τον περασμένο Σεπτέμβριο, άλλα πέντε ιδρύματα έχουν ιδρυθεί για να κάνουν παρόμοια εργασία και αναμένονται περισσότερα.
Η βασική αιτία: ύφεση στον τομέα των ακινήτων
Αιτία; Ο κινεζικός τομέας ακινήτων βρίσκεται σε βαθιά ύφεση. Οι υπερφορτωμένοι κατασκευαστές ακινήτων και οι τοπικές κυβερνήσεις έχουν αθετήσει τα δάνεια, δημιουργώντας έναν καταρράκτη χρηματοπιστωτικής αστάθειας. Οι τιμές των ακινήτων έχουν πέσει κατακόρυφα και τα κατασκευαστικά έργα έχουν σταματήσει, ασκώντας περαιτέρω πίεση στο χρηματοπιστωτικό σύστημα.
Κρυφές επισφάλειες και βαριές ενέργειες από τις ρυθμιστικές αρχές
Επιπρόσθετα στην πολυπλοκότητα, οι τράπεζες έχουν χρησιμοποιήσει διαχειριστές περιουσιακών στοιχείων (AMC) για να ξεφορτώσουν τοξικά δάνεια, δημιουργώντας μια πρόσοψη σταθερότητας. Αυτά τα AMC αγοράζουν επισφαλή δάνεια, αλλά αποφεύγουν να αναλαμβάνουν πιστωτικούς κινδύνους, οδηγώντας σε συσσώρευση κρυφών επισφαλών χρεών. Η Εθνική Διοίκηση του Χρηματοοικονομικού Κανονισμού (NAFR), μια νέα τραπεζική ρυθμιστική αρχή, έχει καταπολεμήσει αυτές τις πρακτικές, επιβάλλοντας πρόστιμα και αυξάνοντας την εποπτεία.
Τι έρχεται;
Αυτή η κανονιστική πράξη που εξαφανίζεται είναι πιθανό να αποκτήσει δυναμική. Η S&P Global, ένας οίκος αξιολόγησης, εκτιμά ότι θα χρειαστούν 10 χρόνια για να ολοκληρωθεί το έργο. Ενώ λιγότερες μεγάλες τράπεζες είναι πιο εύκολο να ρυθμιστούν, ο συνδυασμός δεκάδων κακών τραπεζών δημιουργεί μόνο μεγαλύτερες, χειρότερες τράπεζες.
Γεγονός παραμένει ότι η κινεζική οικονομία βρίσκεται σε μια διευρυμένη και λεγόμενη κατάσταση. Χρόνια πιστωτικής ανάπτυξης τελείωσαν επιτέλους, όπως και το αποτέλεσμα. χαμηλότερη ανάπτυξη για την Κίνα και αρνητικό αντίκτυπο στην παγκόσμια οικονομία. Η βραδύτερη ανάπτυξη της κινεζικής οικονομίας με τη σειρά της θα επιδεινώσει επίσης τα τραπεζικά προβλήματα.
Αυτό πιθανότατα θα καταλήξει σε μαζικές ενέσεις ρευστότητας, τόνωση της οικονομίας και μαζική απόκτηση σκληρών περιουσιακών στοιχείων από τους επενδυτές.
Αυτό δεν συμβαίνει μόνο στην Κίνα. Είναι σε όλο τον κόσμο. Οι κρίσεις θα συμβαίνουν η μία μετά την άλλη.
Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο ολοένα και περισσότερα άτομα και κεντρικές τράπεζες προσπαθούν να κρατήσουν περισσότερα σκληρά περιουσιακά στοιχεία. Αλλά όσοι συσσωρεύουν χρυσό θα δυσκολευτούν επίσης γιατί το Bitcoin βγάζει χρήματα από τον χρυσό.
Η ερώτησή μου είναι: θα μπορέσει η Κίνα να το ελέγξει η ίδια; Αν ναι, τότε δεν υπάρχει τίποτα να δείτε εδώ. Εάν όχι, αυτό θα εξαπλωθεί γρήγορα σε όλο τον κόσμο.
Views: 0